离岸人民币(CNH)与在岸人民币(CNY)差异:企业节省全球支付与收款成本的策略

Published on 3 December 20245 min
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离岸人民币(CNH)与在岸人民币(CNY)差异:企业节省全球支付与收款成本的策略
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中国大陆作为世界最大经济体之一,中港生意不仅联系日益紧密,与世界各地企业生意上的合作也在不断增加。由于跨境交易涉及不同货币之间的转换,汇率波动可能会给企业带来不确定性和潜在损失。面对这些挑战,企业只有足够了解货币之间的关系,才能采取多种合适的策略来降低汇率风险。

想必大家都听过人民币(RMB)和离岸人民币(CNY),但是有人知道在岸人民币(CNH)吗?CNH与CNY有什么区别吗?本文将详细解析在岸人民币(CNY)与离岸人民币(CNH)之间的区别。此外,还将分享一些实用策略,帮助中小企业如何巧妙利用这两种汇率机制,以降低境外汇款时的换汇成本,并提高其在中国市场的盈利能力。

离岸人民币(CNH)是什么?

离岸人民币(CNH)是指在海外或中国境外流通的人民币。由中国政府于2010年推出,旨在促进人民币的国际化和全球支付使用。CNH汇率完全基于市场供求关系,波动较大,不受中国政府直接干预。

在岸人民币(CNY)是什么?

在岸人民币(CNY)则与前者相反,泛指在中国大陆境内流通的人民币。它由中国央行发行和管理,主要用于国内经济活动,包括企业间交易、个人消费、工资支付等,是大多数商业和金融交易的支付和结算货币。

离岸人民币(CNH)和在岸人民币(CNY)有什么区别?

简单来说,在内地使用CNY,在境外使用CNH。CNY于1948年开始流通,是在中国大陆境内流通和交易的人民币;CNH是2010年开始成为在中国境外流通和交易的人民币,两者由于定价机制的不同,存在汇率差异。虽然CNY和CNH都是人民币,但根据SWIFT的统计数据显示,全球70%以上的人民币支付通过香港进行。经营中港贸易的港商需要面对汇率较为波动的CNH离岸人民币,方便日后支付内地企业。

在岸人民币 (CNY)

离岸人民币 (CNH)

定价机制

由中国人民银行每日公布的中间价为基准

由离岸外汇市场的供求关系决定

适用场景

适用于中国大陆境内的人民币交易,如内地企业间的结算

适用于离岸市场的人民币交易,如跨境收付款、离岸人民币理财产品等

交易监管

受中国人民银行及外汇管理部门严格监管

受离岸市场监管机构的法律和规定的约束

可兑换性

于国际贸易中相对较受限制

在离岸市场上可自由兑换

贸易结算

CNY由中国人民银行管理和控制,主要用于中国大陆境内的交易和结算。CNH主要在香港等链市场流通,用于国际贸易和投资。由于CMH完全由全球参与者的供求关系决定,流动性相对波动较大,使得其在国际贸易中更具灵活性。内地中小企业在与外商企业进行贸易时,双方在支付账单前,通常协商使用美元或人民币支付。

以2024年5月12日为例,当天汇率为1美元=7.23元,涉及价值10万元人民币的货物。

情境序号

情境描述

可能遇到的结算风险

情境一

内地中小企向外商批发商购买货品, 双方同意以美元结帐。

内地企业原本支付 13837.57 美元就能全数缴清账单。但假设结帐时,美元刚巧弱势,内地企业就需要更多美元(>13837.57 美元) 才能兑换到 10 万元离岸人民币,即内地企业承受了换汇成本增加,经营利润受到影响。

情境二

内地中小企向外商企业出售货品, 双方同意以人民币结帐。

内地企业原本可收取 10 万元离岸人民币。但假设结帐当日离岸人民币跌价,而美元强势,意味着内地企业就算收到 10 万元人民币, 都只能兑换到 < 13837.57 美元。同样承受了汇率风险。

换言之,内地中小企业在与外商企业进行贸易时,由于无法预测结账时的货币强弱,难以避免汇率变动的影响。通过Airwallex全球支付账户,企业和客户均可可以开立账户,让客户直接使用人民币向内地企业付款,并且企业在向外商支付时,可以使用美元、欧元、港币等多币种结算,这样告别了高昂的换汇和交易费用,同时保障了内地和外商企业的双方利益,促进跨境贸易的发展。

汇率管制

CNY实行有管理的浮动汇率制度,由中国人民银行管理,并在中国境内外汇市场上有一定的汇率浮动区间。相比之下,CNH的汇率则受市场供求力量影响,自由浮动,主要由海外市场交易者形成,不受中国央行直接管理和控制。

汇率水平

由于汇率机制和市场环境的不同,CNY和CNH的汇率通常存在一定的差异。在某些情况下,CNY的汇率可能与CNH的汇率存在明显的差距,这个差距取决于市场供求关系、利差、政策干预等因素。

可兑换性

由于 CNY 需要遵守中国政府的外汇管制政策,CNY 在国际贸易中的可兑换性相对局限。而 CNH 则具有较高的可兑换性,可以在离岸市场上自由兑换成其他货币,并用于国际结算、跨境贸易和投资。

监管环境

CNY受到中国政府的金融监管和法律规定的约束,交易和结算需要遵守中国的金融制度和规范。相比之下,CNH在离岸市场上的交易和结算只受到当地监管机构的法律和规定的约束。

为什么在岸人民币和离岸人民币长期存在汇率差异?

中国国家外汇管理局(SAFE)通过实施资本管控政策,严格限制资本流出以维护国内经济稳定。这些政策导致在岸人民币(CNY)的汇率受到严格控制,汇率变动相对稳定。但在国外或海外市场,离岸人民币(CNH)的汇率主要由市场供求关系决定,不受中国国家外汇管理局直接管理。由于国内外两种不同体系的存在,当海外市场与国内市场对人民币的需求有所不同,或者中国政府调整经济政策时,CNY和CNH的汇率会出现差异。同时资本管控使得在岸与离岸人民币的流通并不完全自由,导致长期存在的汇价差进一步扩大。

如何更好使用CNH和CNY?

了解CNH和CNY的区别后,该如何更好的使用这两种人民币呢?如果在中国大陆进行交易或支付,那么使用在岸人民币(CNY)最为合适。相反,如果在香港等海外市场进行全球支付时,使用离岸人民币(CNH)更方便。对于跨境企业或在中国大陆有业务的公司而言,由于两种人民币长期存在价差,大量换汇时会直接导致成本增加。因此,可以使用第三方支付平台自动化换汇工具来降低成本,避免汇率浮动较大时带来的换汇风险。

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