一文看清企業現金流種類、管理原則及技巧

現金流是企業管理的重要一環。透過分析現金流量表，好好監控支出及收入，有助您掌握企業資金的流動性及營利能力，並了解自己在面對突發開支或壞帳時有沒有足夠的現金儲備，亦可藉此評估企業當前財務狀況並作出明智的應對決策，或判斷是否具備充足的資源擴展業務。

甚麼是現金流？

現金流是指企業在一段時期內，透過經營、投資、融資等各類活動，所產生現金及現金等價物（cash equivalents）的流入與流出。

淨現金流的計算方式是，指定時間段內，「經營活動現金流」加上「投資活動現金流」加上「融資活動現金流」。三者實際上指涉甚麼，將於此文稍後部分解釋。應留意的是，只有實際入帳的資金才會被計算於現金流中，如只是合約上列明應付但未付的帳款則不屬於現金流的一部分。

為甚麼企業要管理現金流？

就像人需要血液流動保持生命力一樣，現金流對企業的發展來說，同樣是不可或缺，更應是循環不息的。一間健康營運並積極擴展的企業，需要穩定的正向現金流維持業務增長。

管理現金流的重要性

現金流是企業日常營運的基石，它如何影響一間企業的運作將在下一部分討論。除此以外，現金流同時是評估企業財務基礎的一項標準，它不一定是公司盈利能力的標誌，卻反映了該企業的流動性。如有大量現金流入，反映它擁有進行再投資及擴張的實力。

管理現金流發揮的實際作用

1. 採購生產原料或提供服務

確保原材料供應穩定，才能保持生產運作順利，滿足訂單需求。如因原材料供應問題導致生產進度落後，延遲交貨甚至無法完成合約要求，可能對於商譽帶來打擊，亦直接影響到盈利甚至需要賠償。此外，企業擁有良好現金流，方亦能為採購原材料的支出作準確預算，例如了解自己於原材料成本上漲時，是否具備充足的資源完成訂單。

2. 按時支付員工薪酬

員工對企業運作十分關鍵，有效現金流管理能確保有充足現金儲備支付員工薪酬，長遠亦有利企業的人才發展及培訓。如未能按時支薪，不但引起員工不滿，工作水平及企業日常運作，令業務聲譽受損，更可能違法。

3. 減低倒閉風險

良好的現金流管理，可避免企業被逼停運甚或破產危機。首先，市場及經濟環境瞬息萬變，企業如擁有充足儲備可應付突發事件，例如當原材料及運輸成本短期大幅上漲，具備較大能力即能調動儲備資金維持生產。此外，現金流管理亦有助管理層準確掌握錢從何來、從哪裏流走，掌握經營問題的癥結，例如：企業是否因經常被客戶拖欠款項，而無法提供足夠現金支付員工薪金或償還貸款等，透過施行針對措施，化解營運危機。

4. 規劃長遠發展

企業可透過管理現金流，更清晰掌握自身資金狀況，作出合理的財務計劃及預算，更好地把握機遇，例如規劃開拓生意版圖的時機，評估在不同階段應作哪類型投資、目前是否具備充足資源推出與同行競爭的項目。

現金流有甚麼種類？

企業的現金流大致可分為三類，包括經營活動現金流 (Cash Flow from Operating Activities)、投資活動現金流 (Cash Flow from Investing Activities)，以及融資活動現金流(Cash Flow  from Financing Activities)。

管理現金流的四大原則

1. 系統原則

現金流反映了企業在資金籌措、投放、收回與分配等方面的綜合經營狀況。這些部分互相連繫而組成一個整體。因此現金流的管理應協調一致，以管理一個系統為原則考慮，決策須具備目的性、整體性、層次性及開放性。

2. 平衡原則

現金流量管理應維持金額與時間、成本與收益上的平衡。平衡原則有以下三層含義：

• 金額與時間上的平衡：任何一間持續經營企業的現金流轉是不會停止的，而且流入與流出同時進行。因此要合理地安排現金流轉的金額與時間，避免收不抵支的情況出現。

• 比例上的平衡：各項資產、負債及權益對現金流轉影響不盡相同。例如長期投資在期初會錄得大額現金流出，而逐步實現現金流入，因此為確保現金流轉平衡，應好好計算同一時期各類現金流支出及收入的比例，才能維持整體平衡。

• 動態的平衡：從會計角度看，企業的現金流出與流入必須相等。然而這只是基礎的靜態平衡，平衡原則強調的是動態的平衡，意即企業在現金流轉中有所增值，只有在現金的流入與流出持續處於動態均衡，企業才得以健康地營運及發展。

3. 成本效益原則

這項原則意即現金流轉所得的收益高於成本。須留意的是，這原則應與平衡原則一同考慮，例如有時為了長遠利益，必須採取短期成本較大的籌資方式，例如企業上市，雖然短期將花費大量人力與物力與財力，但長遠而言，能成功上市將為企業帶來巨大利益。

4. 彈性原則

因營商環境複雜多變，可能突然出現投資機會或不可預測的障礙，此原則講求管理現金流時，應在預算中留有可調節的空間，以備不時之需。彈性原則具體上如何應用，取決於管理層的預測與應對能力，以及企業所處的環境與適應及利用環境的能力。

有效管理現金流的四個竅門

要好好管理現金流，維持良好財務狀況，以下是一些建議技巧：

1. 優化收款及付款管理

有效的收款管理可避免壞帳，企業應訂立一個有效的收款流程，並定義在發票未付的情況下應採取甚麼措施。企業亦應於與客戶達成交易時盡早開具發票，並設定清晰的付款條款。此外，員工對應收帳款、特大型帳單及貸款還款日期須保持警覺。

2. 管控支出

除了在日常營運上定期檢視及分析支出，避免過度消費，在進行大額投資或拓展業務前，必須考慮對現金流的影響，並對相關行業及市場進行深入研究，有助作出明智投資決策。

3. 建立現金儲備 

預留一定的現金儲備，有助企業應對突發事件。

4. 利用科技

企業可利用如雲端計算、數據分析等科技，提高管理效率及準確度，減少失誤及風險，增加收益及現金流。

此外，亦可使用電子化現金流管理軟件，或一站式金融及匯款平台，例如 Airwallex。Airwallex 除了提供企業多幣帳戶，可綜合管理不同幣種資金，企業更可透過其單一平台完成員工開支收據的上載及審批，實時追蹤支出，更透明、全面地掌握財務狀況。

企業管理現金流時，可能遇到上甚麼困難？

企業管理現金流時，可能遇上以下問題：

1. 顧客延期付款

由於企業需要支付許多固定費用，當客戶拖欠繳款，不止減少了現金流入，同時增加按時支付賬單的壓力，隨時對現金流帶來嚴重影響，尤其是流動資金未必足夠充裕的中小企。

2. 現金儲備不足

許多企業無法維持足夠的現金儲備應對現金流入不足情況。企業可透過「現金餘額」除以「現金流出」，計算自己的現金緩衝日，亦即企業於現金流入停止時，可以使用其現金餘額，支付的現金流出日數。根據摩根大通的一項研究顯示，如果現金流停止流入，受訪中小企平均只有 27 個現金緩衝日彌補現金流出。

3. 庫存積壓

有充足的庫存儲備作緩衝有助應對突發狀況，但過多的庫存會減緩現金流入，導致企業將原本可以產生收入的資金捆綁在有形資產上。庫存積壓可能意味庫存管理不善及業務增長緩慢。

4. 業務增長操之過急

業務增長牽涉更大經營開支，例如：聘請新員工、增加庫存投資、投資基礎設施及改善技術等。若急於拓展，可能低估對現金流產生的影響，造成財務風險。

如何透過使用會計軟件，簡化現金流管理？

會計軟件是一種管理及處理企業財務的系統，可以幫助企業管理現金流，包括記錄購買、銷售、庫存、成本、收入、支出、資產，及負債等信息，並進行自動記帳、製作報表，及財務分析等工作。妥善利用會計軟件，帶來以下好處：

1. 節省時間與人手：透過自動處理許多財務工作，像記錄交易、準備報表，讓企業節省資源，集中發展。

2. 提高記錄精確度：部分系統可自動對帳，讓財務數據準確地記錄及分類，減少人手記錄的失誤，提高準確性。

3. 增強財務透明度：會計軟件有助企業妥善處理日常記帳及報銷，並協助完成損益表、資產負債表、現金流量表等財務報表及分析，企業可更加清晰掌握自己的財務及現金流狀態。財務透明度提升，有助預防周轉不靈，亦可適時調整財政策略，令資金使用得宜。

4. 擬定正確財務策略：部分會計軟體同時配備全面的財務管控功能，包括預算編制、風險評估等，讓企業能迅速識別問題，並制定應對策略。

5. 確保業務合規：據《公司條例》規定，凡在港成立超過 18 個月的有限公司，都須按年提交審計報告，並準時報稅。會計軟件有助企業整理繁瑣複雜的財務資料及文件﹐協助審計師快捷有效地完成相關手續，讓企業準時及準確報稅，確保業務合法合規。

企業如何選擇適合自己的軟件？

選擇會計軟件時，企業可因應業務所需，按照不同軟件支援貨幣、合規功能、系統接合選項、語言選擇、成本，及是否支援離線使用，作出選擇。

我們在另一篇專題文章〈比較五款適合香港跨境企業的國際會計軟件 〉，詳盡分析了國際會計軟件的優勢與限制，並整合出五大常用軟件的功能，助您了解如何挑選適合自己的會計軟件。

市場上除了會計軟件，亦有線上會計系統可供選擇。我們在另文〈2024 年最適合中小企的線上會計系統 〉簡單比較兩者差異，並為中小企歸納出五大線上會計系統的功能，您亦可從中了解自己的企業比較適合何者。

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常見問題

甚麼是現金流量表？

現金流量表 (Cash Flow Statement)，記錄企業在一段特定時間內（一般為一季或一年) ，所有現金流入及流出的狀況，包括企業的活動現金流、投資活動現金流，以及融資活動現金流。

現金流於應付帳款 (accounts payable) 有甚麼分別？

現金流只計算實際入帳的現金資金，而應付帳款則包括合約上列明應付但未付的帳款，指公司的短期債務及負債，例如若企業定期向供應商入貨，並以月繳形式支付，於月底支付該筆費用前，便會存在一筆有待繳付的帳款，會記錄於應付帳款，卻不在現金流中。